Država nudi otkup evroobveznica sa kamatom 3,125%, najavljuje nove emisije u evrima i dolarima sa prinosom do 6,2%
Republika Srbija započela je proces prevremenog otkupa dela svojih obveznica u iznosu od dve milijarde evra, čija kamata iznosi 3,125% i koje dospevaju 2027. godine, a istovremeno priprema izdavanje novih obveznica denominovanih u evrima i američkim dolarima, saopšteno je. Ponuda za otkup važi do 6. maja 2026. u 16 časova po londonskom vremenu, a menadžeri su BNP Paribas, Deutsche Bank, Merrill Lynch, Morgan Stanley i UniCredit Bank.
Vlasnicima ovih hartija država nudi otkup po nominalnoj ceni od 1.000 evra za 1.000 evra, uz isplatu pripadajuće obračunate kamate do dana otkupa. Srbija planira da otkupi ukupno do milijardu evra ovih obveznica, dok se ostatak refinansira kroz nove emisije, što omogućava produženje roka otplate i potencijalno povoljnije uslove servisiranja duga.
Nove emisije uključuju evroobveznice sa rokom od 5 i 12 godina i dolarske obveznice na 10 godina. Preliminarni prinos za petogodišnje evroobveznice iznosi oko 1,80 procentnih poena iznad midswap stope, a za 12-godišnje 2,30 poena iznad, što uz trenutne midswap stope od 2,8% do 2,85% za 5 godina i 2,54% do 2,55% za 12 godina, znači da će Srbija plaćati kamatu između 4,6% i 4,85% za evroemisije. To je oko 47% više u odnosu na prethodnu kamatu.
Kao deo emisije predviđena je i zelena obveznica (green bond) u okviru 12-godišnje evrotranše, namenjena finansiranju i refinansiranju projekata održivog razvoja i zaštite životne sredine. Srbija je prvi put izdala zelenu evroobveznicu 2021. godine, u iznosu od jedne milijarde evra i ročnosti sedam godina.
U dolarskom segmentu aranžmana planirana je desetogodišnja emisija sa očekivanim prinosom od 1,75 procentnih poena iznad američkih državnih obveznica iste ročnosti. S obzirom na trenutne kamate na američke hartije od 2,54% do 2,55% za pet godina i 4,0% do 4,5% za 12 godina, srpska kamata za dolar biće između 4,25% i 6,2%.
Na međunarodnom tržištu Srbija je 2020. godine plasirala obveznice vredne dve milijarde evra, koje su bile listirane na Londonskoj berzi. Tada je više od 300 stranih investitora iskazalo tražnju za preko sedam milijardi evra, gotovo četiri puta više od ponuđene vrednosti emisije. Ministarstvo finansija naglasilo je da je tokom pandemije Srbija izašla na tržište bez pomoći Evropske centralne banke.
Prema podacima Uprave za javni dug, ukupni javni dug Srbije na dan 27. april premašuje 4,6 biliona dinara. Kreditni rejting prema S&P Global Ratings je investicioni, Moody’s ga drži na nivou Ba2 (dve stepenice ispod investicionog, uz stabilne izglede), dok je Fitch dodelio ocenu BB+ (jedna stepenica ispod investicionog) uz pozitivne izglede.
U poređenju, Slovenija je krajem marta najavila zaduženje putem panda obveznica u jenima, sa rasponom kamatnih stopa između 1,70% i 2,20%.
